2026 yılı, Türkiye ticari ekosisteminde “enflasyonist büyüme” ile “vergisel daralma”nın eş zamanlı yaşanacağı kritik bir dönem olacaktır. Pek çok girişimci şirket türü tercihini yalnızca “kuruluş maliyeti” üzerinden yapmaktadır. Oysa asıl maliyet kuruluşta değil, faaliyet döngüsü içindeki vergi yükü ve risk yönetiminde gizlidir. Bu analiz, 2026 projeksiyonlarıyla; Şahıs, Limited ve Anonim şirket yapılarını, mevzuatın sağladığı teknik avantajlar ve riskler ekseninde bir “mali mühendislik” titizliğiyle incelemektedir.

2026 Projeksiyonu: Yönetici Özeti Tablosu

1. Kritik Karar Noktası: “Vergi Makası” Analizi

Şahıs işletmelerinin cazibesi “kolay kurulum” olsa da, kazanç arttıkça vergi yükü dramatik şekilde artar. Sermaye şirketlerinde ise vergi oranı sabittir. 2026 yılı için beklenen vergi dilimi güncellemeleri dikkate alındığında, kritik ayrım noktası (Break-even point) yıllık net kârın belirli bir eşiği aşmasıdır.

Matematiksel Senaryo (Tahmini 2026 Verileriyle)

Senaryo: Yıllık 2.000.000 TL Net Ticari Kâr elde eden bir işletme.

• Şahıs İşletmesi: Gelir Vergisi tarifesinin üst dilimlerine (%35-%40) gireceği için efektif vergi yükü ortalama %32-35 bandına çıkabilir.
• Sermaye Şirketi (LTD/A.Ş.): Kurumlar Vergisi oranı %25 sabittir. (Kâr dağıtımı yapılmadığı sürece vergi yükü %25’te kalır, şirket içinde sermaye olarak tutulabilir).

Sonuç: Yüksek ciro ve kârlılık hedefleyenler için Şahıs işletmesi, %10-15 puanlık bir “vergi dezavantajı” yaratabilir.

2. Anonim Şirket: Neden “Altın Standart”?

Piyasadaki genel yanılgı “Limited şirket yeterlidir” yönündedir. Ancak Türk Ticaret Kanunu (TTK), Anonim Şirketlere (A.Ş.), Limited Şirketlerde olmayan stratejik “çıkış” (Exit) avantajları sunar.

A) Vergisiz Çıkış İmkanı (Hisse Senedi Stratejisi)

Bir girişimi büyütüp satmayı planlıyorsanız, şirket türü kaderinizi belirler.

• Limited Şirket: Şirketinizi 10 milyon TL’ye sattığınızda, değer artış kazancı vergisi ödersiniz.
• Anonim Şirket: Geçici ilmühaber veya hisse senedi bastırıp 2 yıl elinizde tuttuysanız, şirketinizi 100 milyon TL’ye de satsanız %0 Vergi ödersiniz (GVK Mükerrer Madde 80). Bu, Türkiye vergi mevzuatındaki en büyük teşviklerden biridir.

B) Yönetim Kurulu ve Sorumluluk Kalkanı

Limited şirketlerde kamu borçlarından (Vergi/SGK) ortaklar sermaye oranında şahsi malvarlıklarıyla sorumludur. Anonim şirketlerde ise yönetim kurulu üyesi olmayan ortakların, kamu borçlarından dolayı şahsi sorumluluğu yoktur (TTK Madde 329). Bu, “sermayeyi koruma” açısından hayati bir farktır.

[EDİTÖR NOTU: Buraya ‘Anonim Şirket Hisse Devri Vergi İstisnası’ konusu linklenecek]

3. 2026 Trendi: Enflasyon Muhasebesi ve Finansman

2026’da bankalar ve yatırımcılar, sadece “ciroya” değil, “özkaynak gücüne” bakacaktır.

• Enflasyon Düzeltmesi: Sermaye şirketleri, güçlü sermaye yapıları sayesinde enflasyon düzeltmesinin yaratabileceği fiktif kâr vergisinden (parasal olmayan aktiflerin değerlemesi sonucu oluşan vergi) daha az etkilenecek stratejiler (örneğin sermaye artırımı) geliştirebilirler.
• Kredibilite: Bankalar nezdinde A.Ş. bilançoları, kurumsal yönetim ilkelerine daha yakın kabul edildiğinden ticari kredi limitleri ve faiz oranlarında avantaj sağlayabilir.

📌 Uygulama ve Ek Bilgi: Eğer ihracat yapıyorsanız veya yazılım/mühendislik gibi “hizmet ihracı” faaliyetiniz varsa, Sermaye Şirketi (LTD/A.Ş.) kurarak Kurumlar Vergisi oranını %25 yerine 5 puan indirimli (%20) olarak uygulama hakkınız mevcuttur (KVK Geçici Madde ve ilgili Tebliğler).

4. Gizli Maliyetler: Şirket Kapatma ve Kâr Dağıtımı

Strateji sadece “girişi” değil, “çıkışı” da planlamaktır.

1. Parayı Cebe İndirmek (Temettü): Sermaye şirketlerinde şirket parası ortağın parası değildir. Parayı şahsi hesabınıza almak için “Kâr Dağıtımı” yapmalı ve (2025/26 mevzuatına göre) %10 Stopaj ödemelisiniz. Şahıs şirketinde ise vergi ödendikten sonra kalan para serbesttir.
2. Tasfiye Süreci: İşler yolunda gitmezse; şahıs işletmesi 1 günde kapanır. Limited ve A.Ş. ise “Tasfiye” sürecine girer ve bu süreç en az 3-6 ay sürer, bu sürede muhasebe ve beyanname masrafları devam eder.

Sıkça Sorulan Sorular

Tek başıma Anonim Şirket kurabilir miyim?

Evet. Türk Ticaret Kanunu’na göre “Tek Ortaklı Anonim Şirket” kurulabilir. Yönetim kurulunu da tek başınıza oluşturabilirsiniz. Ortak arama zorunluluğu yoktur.

Ev adresimi şirket adresi (Home-Office) gösterebilir miyim?

Evet, hem şahıs hem sermaye şirketleri için home-office mümkündür. Ancak kiralık evde stopaj (%20) maliyeti doğar. Kendi mülkünüzse stopaj yoktur. 2026’da sanal ofis çözümleri, stopaj maliyetinden kaçınmak için daha popüler bir tercih olmaya devam edecektir.

Limited şirketi sonra A.Ş.’ye çevirmek mantıklı mı?

Evet, “Tür Değişikliği” mümkündür. Ancak hisse senedi vergi istisnasının (2 yıl kuralı) başlaması için tür değişikliğinin tescil tarihi baz alınır. Satış planınız varsa, baştan A.Ş. kurmak süreyi başlatmak açısından kritiktir.

Profesyonel Destek

Şirketleşme kararı, sadece bir “açılış” işlemi değil, ticari geleceğinizin temel atma törenidir. Yanlış şirket türü seçimi, ileride vergi avantajlarından (özellikle hisse satış istisnasından) mahrum kalmanıza neden olabilir. Sektörünüze, ciro hedefinize ve çıkış planınıza en uygun yapıyı kurgulamak için Vergi Merkezi | Mali Müşavirlik uzmanlığından destek alabilirsiniz.

📍 Hizmet Bölgelerimiz: İstanbul (Beyoğlu, Kağıthane, Başakşehir), Ankara, İzmir, Bursa, Çorlu ve Tüm Türkiye.

⚠️ Yasal Uyarı: Bu analiz, Aralık 2025 tarihi itibarıyla geçerli mevzuat ve 2026 ekonomik öngörüleri ışığında hazırlanmıştır. Vergi kanunları sık değişebilir; nihai karar öncesi güncel mevzuat kontrolü şarttır.

📚 Kaynaklar ve Referanslar

1. T.C. Resmi Gazete (Türk Ticaret Kanunu – Sayı: 27846)
2. Gelir İdaresi Başkanlığı (Gelir Vergisi Genel Tebliğleri – Mükerrer Md. 80)
3. Resmi Gazete (Kurumlar Vergisi Kanunu – İhracat İstisnası Düzenlemeleri)